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中国证券投资基金业协会成功举办第七十九期晚间沙龙——风格投资

Time:2016-11-08

       中国证券投资基金业协会于2016年11月2日成功举办了第七十九期晚间沙龙,邀请AQR资本合伙人Antti Ilmanen博士和AQR亚洲业务开发负责人Matei P. Mihalca,就“风格投资:如何利用价值、趋势和其他量化投资策略获取跨资产类别的绝对回报”进行主题演讲。

       Antti Ilmanen博士通过数据介绍了美国、日本、欧洲等国家和地区在过往金融市场的长期表现,发现实际收益通常是低于投资者对股票和债券的预期回报。Antti Ilmanen博士对市场上收获这些不同回报的根源做出分析,同时把目前市场上的投资策略大致分成三类:Alpha,另类风险溢价(Alternative Risk Premia ),市场风险溢价(Market Risk Premia),投资人基于成本和流动性因素考量后,另类风险溢价投资暨风格投资成为重要的市场策略选择。  

    Antti Ilmanen博士认为风格投资从过往长期资产组合的收益业绩看,大致已经形成五种决策因子或者风格: Value、Momentum、Carry、Defensive、Trend,并可以用美国的市场数据来证明所选风格与业绩、风格投资策略选择与市场大环境之间的关联性,例如单一风格的策略会显得更加被动,多种风格的组合长期投资会使得收益更加稳定。

    Antti Ilmanen博士、Matei P. Mihalca先生还与参会者就投资策略组合、投资时机选择以及杠杆等话题进行了深入交流,并对听众提出的问题进行了详细解答。

    40余名基金业协会会员单位代表参加了本次沙龙活动。


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